Обзор рынка ценных бумаг от 19 октября 2026

Прошедшая неделя, пожалуй, впервые в этом году показала участникам рынка всю глубину вероятного падения, которое может ожидать рынок в случае полного разочарования инвесторами сферой ИИ. И хотя о полном разочаровании речи пока не идет, но мы уже «на своей шкуре» почувствовали все неприятности, связанные с распродажей акций технологических компаний. Дровишек в огонь добавили еще и не очень хорошие данные по потребительской инфляции, которая оказалась хуже ожиданий аналитиков. И в итоге это привело к тому, что индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite, а также главный бенчмарк американского рынка индекс S&P500 завершили неделю с достаточно серьезными потерями в -4,48% и -1,95% соответственно. И это была в конечном счете худшая неделя чуть ли не за последние полгода – начиная с начала июня. Единственное светлое пятно – это индекс голубых фишек Dow Jones (DJIA-30), который удержался на плаву и даже прибавил немного по итогам недели (+0,69%). Случилось это во многом благодаря продолжающемуся «перетряхиванию» инвесторами своих инвестиционных портфелей, которые активно продают акции технологических компаний и покупают акции компаний, работающих в сферах, связанных с товарами первой необходимости, медицины и энергетики.

Поэтому никого не должно удивлять, что по итогам прошедшей недели акции компаний Consumer Defensive подорожали в среднем на +5,37%, а при этом акции, работающие в технологическом секторе (Technology), только в среднем потеряли более 7 процентов (-7,16%) своей стоимости.

Как всегда интересна картина и в разрезе лучших компаний из индекса S&P500. В TOP-10 лучших уже 3-ю неделю подряд нет представителей из сферы ИИ, которые ранее в этом году иногда полностью оккупировали десятку лучших. Но сейчас, как видим, не их время. Если на позапрошлой неделе максимальный спрос был на акции компаний, занимающихся обслуживанием сетевых вышек связи, то на прошедшей неделе интерес инвесторов сместился в область кредитного скоринга (Fair Isaac Corp (FICO)), консалтинговых услуг (Accenture plc (ACN), a также в область страхового брокериджа (Brown & Brown Inc (BRO)).

Потребительский сектор также не остался в стороне от интересов инвесторов. В первой десятке лучших засветились такие интереснейшие компании как владелец крупнейших в мире сетей ресторанов (3 сети ресторанов высокой кухни и 7 - повседневной) Darden Restaurants Inc (DRI), а также производитель виски Jack Daniel’s и целого ряда других известных винных брендов компания Brown-Forman Corp (BF-B).

Как видим, интересы инвесторов действительно были весьма разнообразны, но самое главное – они тщательно обходили стороной то, что еще совсем недавно было их единственной желанной целью – акции компаний, работающих в сфере ИИ. Однако сейчас все акции ИИ – в игнор. Даже акции прекрасно отчитавшихся за предыдущий квартал компаний – безусловных мировых лидеров в сфере высоких технологий таких как ASML Holding NV (ASML) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) не смогли устоять под натиском биржевых медведей и немного снизились после публикации своих квартальных отчетностей. Что ж, в таких условиях остается лишь надеяться, что прибыль от компаний «Великолепной семерки» и вообще от компаний бигтехов, которая появится на свет в ближайшие дни, все же сможет поднять дух все больше погружающихся в разочарование инвесторов.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 19 ОКТЯБРЯ        

Сезон корпоративной отчетности стартовал. Но если предыдущая неделя была в основном заполнена банковской отчетностью, которая конечно же интересна, но все же не в состоянии серьезно повлиять на настроение участников рынка, то на текущей неделе мы увидим выход на арену таких технологических тяжеловесов как Meta Platforms (META) и Tesla (TSLA), каждый из которых может добавить всему рынку как позитива, так и обрушить его в новую пропасть.

И надо отметить, что повод для беспокойства есть. Это ярко продемонстрировала презентация нового концептуального летающего авто от компании Tesla – Tesla Roadster2, которая случилась на прошлой неделе. Казалось бы презентация новой столь необычной машины должна взбодрить инвесторов. Но только не в этом раз. Реакция рынка на это событие была минимальной и после мимолетного всплеска котировки Tesla продолжили свой путь вниз, в итоге потеряв за неделю почти 10%.

А ведь кроме выше перечисленных компаний будет еще очень много интереснейшей отчетности от компаний, работающих во всех сферах деятельности – от ВПК (RTX, Northrop Grumman Corp, Lockheed Martin Corp) и до машиностроения (General Motors) и золотодобычи (Newmont Corp). А еще к этому надо добавить отчетность от Netflix (NFLX), SpaceX (SPCX) и Western Digital (WDC). Как говорится, не проходите мимо – и будет вам счастье. Ну конечно, будет ли это счастье или нет еще не известно, но неделя обещает быть очень интересной с точки зрения выхода корпоративной отчетности.

Что же касается старта недели, то картина пока весьма расплывчатая. Если в Азии и на торгах фьючерсами в США все более – менее спокойно, то европейские индексы дружно ушли в серьезный минус (вплоть до 1,5 процентов в Италии) после волны протестов в ряде европейских стран, прокатившихся в минувшие выходные.

Но все же главный рынок – это Америка. Торги фьючерсами на основные американские индексы в понедельник с утра проходят в весьма обнадеживающем режиме. Котировки фьючерсов прибавляют вплоть до 1 процента и пока дают повод надеяться по крайней мере на отскок после пятничной распродажи. Но все же надо помнить, что главные события на этой неделе начнут разворачиваться чуть позже – уже после выхода квартальной отчетности ведущих компаний. А это значит, что мы увидим реакцию участников рынка на эти события скорее всего не раньше торгов среды. А до этого момента в основном будет чисто спекулятивная борьба между быками и медведями.

На поведение участников рынка может также повлиять и ожидание важнейших событий, которые должны произойти в ближайшие 2 недели и которые могут перевернуть все с ног на голову и обратно. Здесь имеется ввиду очередное заседание FOMC ФРС США, которое состоится на следующей неделе и, конечно же, промежуточные выборы в США, которые пройдут 3 ноября.

Поэтому текущая неделя скорее всего будет интересна прежде всего с точки зрения фиксации расклада сил на рынке в преддверии важнейших макроэкономических и геополитических событий.

Данный обзор предназначен только для информационных целей. Предоставленная информация не является инвестиционным советом, рекомендацией, предложением к совершению сделок с ценными бумагами. ITS Limited и MyBusiness.kz не несут ответственности за последствия использования данной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

This review is intended for informational purposes only. The information provided does not constitute investment advice, a recommendation, an offer to sell or to buy any securities or other financial assets. ITS Limited and MyBusiness.kz are not responsible for the consequences of using this information, including any possible losses from securities trading.