Нурбек Раев: У людей появилась возможность инвестировать в бизнес напрямую

- Вы рискуете потерять лицензию из-за дефолта компании?

Только в случае, если мы намеренно ввели в заблуждение инвесторов, то есть предоставили им непроверенную и недостоверную информацию.

Регулятор просит нас везде указывать контакты регулятора. Если возникают какие-то жалобы, инвесторы всегда имеют возможность напрямую обратиться к регулятору.

- Вы отчитываетесь перед регулятором?

Регулярно, каждый месяц.

- А вы присваиваете компаниям какой-то кредитный рейтинг?

Пока нет, потому что платформа только начала работать. Для присваивания рейтинга у нас должен быть достаточный объем сделок. Постепенно он будет появляться.

- Вы официально запустились в ноябре 2019 года. За этот период какими результатами деятельности уже можете похвастаться?

Первые три месяца мы отрабатывали и согласовывали документацию и процессы с регулятором, потому что законодательство новое и многих процедур у регулятора еще нет.

Поэтому первые сделки появились на платформе только через 3 месяца после запуска.

Первой размещалась компания Geek Market – сеть магазинов сувенирной атрибутики. Им нужны были деньги на расширение сети. Мы собрали сумму в 30 млн тенге за 1 неделю. В сделке участвовало 27 инвесторов, доходность – 24%, срок займа – 12 месяцев.

Второй компанией была Barlau Qazaqstan, которая специализируется на бурильных работах для крупных заказчиков. Компания заявляла сумму в 30 млн тенге, но уже за 1 день собралось в 2 раза больше и мы разрешили переподписку, в итоге компания привлекла 35 млн тенге вместо заявленных 30 млн. Инвесторов было 25 человек, доходность – 26% годовых, срока займа – 6 месяцев.

Основатель компании работает на разрезе с 2016 года, то есть риск неисполнения работ очень низкий. Все заработанные деньги компания постоянно вкладывала в покупку новой техники, всё итак уже заложено.

Поэтому они и обращаются на iKapitalist, потому что у нас беззалоговое финансирование.

Затем у нас была небольшая пауза в течение полутора месяцев из-за пандемии коронавируса, но мы не останавливались, весь апрель работали и отобрали еще несколько компаний.

При этом пока мы решили сузить фокус только на «исполнение договоров», то есть сейчас вследствие неопределенности в экономике мы смотрим только на компании, которые занимаются выполнением работ для крупных промышленных заказчиков.

Следующей компанией, которую мы вывели была КазПромТранс-Сервис, которая выполняет работы на угольных разрезах. Там мы собрали первый транш в 20 млн тенге от 23 инвесторов за 1 час, сроком на 9 месяцев, доходность – 25% годовых.

У этих ребят была закуплена техника, но они не могут обратиться в банк, потому что техника уже закуплена в кредит. Все залоги заложены. Поэтому они и обращаются на iKapitalist, потому что у нас беззалоговое финансирование.

Буквально на днях мы закрыли сделку по Art Price, которая оказывает строительно-монтажные услуги для крупных промышленных предприятий.

В рамках данного проекта компания осуществляет строительство вахтового городка для компании «Казахстанско-Китайский Трубопровод».

Сумма привлечения была 60 млн тенге, в итоге собрали 62,7 млн тенге – самую крупную сумму из всех. В сделке участвовало 35 инвесторов, в том числе одно юридическое лицо, доходность – 27% годовых, срок займа – 4 месяца.

Таким образом, хороших сделок очень мало. А спрос со стороны людей, которым интересно инвестировать очень большой. В тот же Barlau Qazaqstan и Art Price, к примеру, половина инвесторов не смогли зайти, банально потому что не успели. Слишком быстро заполнились заявки.

- На какие цели компании привлекают деньги?

В целом, мы помогаем привлечь финансирование на 3 направления: развитие бизнеса, на пополнение оборотного капитала и исполнение договоров.

Но в силу неопределённости, мы решили пока временно рассматривать компании, собирающие деньги на исполнение договоров.

Это означает, что компания выиграла исполнение договора, но данный договор не предполагает перечисление авансового платежа. Вам нужно начать работать, подремонтировать технику, купить бензин, заплатить рабочим и т.д. – все это надо делать в течение месяца. Потом происходит подписание актов приема-передачи и занимает еще пару недель. После подписания этих бумаг еще 40-45 дней уходит на оплату услуг. То есть 2-3 месяца вам нужно работать без денег. И на это время нужны деньги. В банк вы не можете пойти, потому что залогов уже нет, все вложено в технику. Поэтому вы вынуждены обращаться на iKapitalist.

При этом разница между между iKapitalist и банком существенная. Если вы берете кредит в банке, то должны возвращать тело займа каждый месяц. У нас же тело займа возвращается в конце срока. Таким образом, ежемесячные платежи у нас даже при более высокой ставке – в 3-4 раза ниже, чем в банках просто потому, что вы платите только проценты, а тело займа возвращаете в конце.

Это сделано для того, чтобы быть полностью синхронизированным с графиком работы бизнеса – нашего клиента. То есть если твой клиент платит тебе в конце, то и тебе удобнее было бы вернуть деньги в конце. Это то, что мы предлагаем. Очень удобно.

- Ситуация с карантином и связанным с ним экономическим кризисом никак не повлияет на оплату этих договоров?

При анализе компании, конечно, мы смотрим на его контрагентов. Чаще всего это крупные государственные или транснациональные консорциумы. Например, ART Price выполняет работы для китайской трубопроводной компании – это большой стратегический проект, они его не остановят в любом случае.

Но инвесторы должны понимать, что риски существуют всегда. Это бизнес. У нас инвестор обязательно подписывает Декларацию риска. Мы всегда, на каждой встрече объясняем, что господа, это вам не депозит в банке, это бизнес. Здесь появляются бизнес-риски. Риск неисполнения, риск неплатежей, риск дефолта, форс-мажора и т.д.

Сегодня, например, риск форс-мажора реализовался второй раз в моей жизни. Первый раз это было в 1997 году и сейчас – в 2020-м. Это крайне редкая ситуация, и она накрыла всех. Предугадать этот риск никто не мог заранее. Но все должны быть осведомлены о том, что он может появиться.

У тех инвесторов, которые инвестировали в феврале в Geek Market, материализовался риск форс-мажора, так как государство объявило режим Чрезвычайного Положения и закрыло все торговые центры. Надо признать, что большинство инвесторов с пониманием отнеслось к сложившейся ситуации, многие написали основателям Geek Market сообщения и e-mail со словами поддержки!

Мы видим, что инвесторы продолжают инвестировать. Они понимают, что не могут инвестировать только в одну компанию – это слишком рискованно. Портфель должен быть диверсифицированным. Поэтому мы рекомендуем, чтобы сделок у нас было в размере 10-20 минимум в портфеле. В идеале – 100. Но мы только начали и надеемся, что дойдем до этого количества.

Надо взвешенно инвестировать деньги в разные финансовые инструменты. А самое главное, что дает iKapitalist – это не просто дополнительный заработок. Вы лично знакомитесь с каждым основателем, он лично рассказывает вам про свой бизнес и каждый месяц вам отчитывается. То есть вы начинаете узнавать бизнес изнутри.

Основная задача iKapitalist – помочь человеку создать свой капитал, стать капиталистом по большому счету. Чтобы в дальнейшем вы подумали и выбрали – так, я инвестировал в 20-30 бизнесов. Вот эти хорошие, а вот эти не очень. Вот этот бизнес мне нравится, я хотел бы им заниматься. И может быть вы купите долю в этом бизнесе и станете партнером, перейдете туда полностью на работу.

Те, кто у нас платформе – это очень зрелые люди, которые на самом деле начали задумываться о том, что работать по найму – слишком рискованно, потому что тебя могут в любой момент уволить и ты лишишься дохода. Необходимо создавать свою финансовую подушку безопасности, которая зависит от тебя, а не от начальника или каких-то других условий.

Это и есть основная мысль, которую мы пытаемся передать на iKapitalist, что необходимо становиться независимым именно с финансовой точки зрения.

- Вы организовываете встречи с основателями бизнеса и инвесторами?

Конечно, это обязательное условие. Зачастую у нас люди не могут прийти, мы записываем эти встречи и потом предоставляем инвесторам запись. В любом случае, если возникают какие-то вопросы, инвесторы в режиме чата могут написать, мы собираем вопросы и отправляем собственнику, он отвечает.

- А инвесторы могут ознакомиться с документами компании?

Однозначно. Мы предоставляем полный доступ, но только тем, кто сделал бронь. Мы должны защищать предпринимателя, поскольку есть понятие коммерческой тайны. Некоторые документы мы не предоставляем, например которые содержат контактные данные их партнёров и контрагентов, но проверяем документацию, и, как лицензированный финансовый институт, подтверждаем инвесторам её наличие.

- Как формируется доходность инвестиций? Например, на фондовом рынке доходность облигаций или акций формируется рыночным способом, исходя из спроса, предложения, кредитного рейтинга компаний и пр. А в вашем случае?

На сегодняшний день пока не было инвестиций, мы опубликовали только сделки по займам. Я думаю, чуть попозже, во втором полугодии мы будем предлагать инвестиции, потому что сейчас непонятно насколько быстро бизнесы выйдут из той экономической ситуации, в которой все оказались. Во-вторых, на мой взгляд, компании немного переоценены сейчас. Мы считаем, что к концу года будет адекватная коррекция стоимости всех бизнесов.

- А по займам ставку определяет сам заемщик?

Да, он определяет срок, ставку и то, как будет платить. Все гибко. Но предприниматель должен понимать, что если он поставит ставку, к примеру, 12% годовых, то к нему никто не придет. Потому что человек взвешивает – 12% в годовых в банке на депозите, который гарантирован государством или 12% годовых в бизнесе, риски которого никто не страхует. Поэтому ставка должна быть значительно выше как компенсация за риск.

Отсюда и формируется ставка. Но с течением времени, мы говорим, «ребята, возвращайтесь к нам на платформу, платите все регулярно и тогда мы будем формировать инвестиционный рейтинг». То есть тот, кто уже привлекал деньги на платформе, возвращал их в срок, естественно, в следующий раз может заявлять ставку ниже. Потому что у него появилась репутация благонадежного заемщика и партнера.

- Как инвесторы находят вас?

На самом деле таких платформ, как наша, создавалось штук 8 в Казахстане. И все они потерпели фиаско. Почему? Потому что ставили телегу впереди лошади. Они думали, что краудфандинговая платформа – это сайт, на котором ты можешь публиковать все, что хочешь и люди к тебе придут.

У нас другой был подход. Началось все с того, что в 2017 году я начал писать блог в телеграм канале, который постепенно начал расти. В конце концов, в прошлом году люди начали говорить: «слушай, мы тут читаем тебя, ты умные вещи пишешь и правильные, но давай уже от слов к делу. Мы хотим зарабатывать».

Я проанализировал готовящийся законопроект по краудфандингу в Казахстане, который на тот момент был в публичном обсуждении и спросил у своих подписчиков на канале – как вам идея создать краудфандинговую платформу в Казахстане? Все поддержали.

Мы начали работу. Сложность была в том, что вся документация была на английском языке. Язык я знаю, но английское законодательство отличается тем, что в казахстанском вся информация о бизнесе находится в одном законе – ты прочитал его и все знаешь. В английском праве – не так. Там нет одного закона или положения, информация раскидана везде, в разных документах. Пришлось прочитать около 700 страниц английского законодательства для того, чтобы быть уверенным, что все правильно и ошибок нет.

Людям в финансовом бизнесе крайне важно доверие, что это не какая-то финансовая пирамида. Многие думают о краудфандинге, что это пирамида. Здесь обязательно должно быть регулирование.

Второе – должен быть качественный финансовый анализ. Я сам закончил Чикагскую бизнес школу – по качеству образования в финансах это учебное заведение находится на первом месте (согласно рейтингу The Economist) на 4 месте в мире (по версии Bloomberg), работал в инвестиционных фондах, то есть по большому счету практический опыт был. И самое главное – было уже готовое инвестиционное сообщество. Все эти компоненты совпали, и у нас сразу появились сделки и инвесторы.

- Какие требования к бизнесу у вас?

Срок действия компании должен быть не менее 12 месяцев. Мы не финансируем стартапы. Выручка – не менее 60 млн тенге в год, наличие прозрачной бухгалтерии. Бизнес должен быть прибыльным и расти.

К сожалению, в экономике очень мало хороших компаний. Часто мы натыкаемся на компании-однодневки. С такими не работаем. Да, они выиграли тендер, но исполнительская дисциплина не факт, что будет присутствовать. Поэтому мы отбираем только тех, кто давно в бизнесе. Кто давно исполняет такие работы, чтобы не было риска неисполнения.

- Есть ли требования к инвесторам?

Инвестором может стать любой желающий. Минимальный объем инвестиций в проект у нас 300 тыс. тенге. По максимальной планке нет ограничений, но есть градация. Регулятор заставляет нас делить.

Розничный инвестор – без подтверждения дохода до $2000 в сделку. Розничный инвестор с подтверждением дохода – от $2000 до $100 тыс. И третий вид инвесторов – юридические лица либо те, кто инвестирует в одну сделку свыше $100 тыс.

- Вы сами инвестируете в эти бизнесы?

Мы не имеем права это делать согласно регулированию, чтобы не было конфликта интересов.

- А как платформа зарабатывает на всем этом?

Мы зарабатываем на комиссиях как типичная биржа. Получаем вознаграждение, во первых, от компании, которая размещается. Оно варьируется от 5 до 7% от объемов размещения. Во-вторых, от инвесторов – за анализ и сопровождение сделки, это до 1% годовых в зависимости от срока сделки.

Если, например, срок сделки – 4 месяца, то 1% делим на 12 месяцев и умножаем на 4, получается примерно 0,33%. В основном эти деньги уходят на комиссионные банков, потому что мы каждый месяц должны осуществлять перечисление средств инвесторам. Плюс, естественно, предоставляем ежемесячные отчеты инвесторам – это тоже определенные затраты.

- Впереди – трудные времена. Какие прогнозы можете дать по развитию вашей платформы, развитию бизнеса, поведению инвесторов до конца года?

Все зависит от того, когда будет разработана вакцина против Covid-19. До тех пор пока не будет найдено лекарство, мы будем постоянно находиться в той или иной степени режима карантина.

Если компании будут выходить на 30-40% выручки прошлого года, они будут героями. В основном у всех будет выручка значительно ниже.

По инвесторам – они сейчас активны, потому что все люди боятся девальвации. Если вы положите деньги на депозит в банке в долларах, то заработаете всего 1,5% годовых, в тенге – 12-14%. У нас доходность выше 20% годовых в тенге. Таким образом вложения в iKapitalist выгоднее, чем в те же депозиты в банках, потому что вы вкладываете в действующие бизнесы.

- Какие вы могли бы дать советы начинающему инвестору, который решил инвестировать с помощью вашей платформы?

Надо пробовать, рисковать. Надо что-то делать. Потому что можно ходить на большое количество курсов, прочитать тонну книг, но пока не будет действий, не будет результата.