Обзор рынка ценных бумаг 03 августа 2026

Впрочем, если взглянуть на конечные результаты по итогам недели, то этого и не скажешь. Все ведущие американские индексы прибавили за это время более 1 процента - индекс Dow Jones (DJIA-30) вырос на +1,04%, индекс S&P500 – на +1,05%, и, наконец, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite подорожал на +1,59%. И тем, кто не следит за рынком, может показаться, что все в порядке и беспокоиться не стоит. Однако, это явно не так. Стоит только взглянуть на реакцию инвесторов на вышедшую на прошедшей неделе квартальную отчетность от 4-х супер монстров из «Великолепной 7» - - Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN) и Apple (AAPL) – чтобы у нормального человека волосы встали дыбом. Естественно, все ожидали от представителей Mag 7 исключительно хороших результатов. И, собственно, все 4 компании оправдали эти надежды. Более того, и по показателю прибыли на акцию (EPS), и по выручке цифры у всех 4-х компаний оказались даже выше прогнозов аналитиков (исключением является только прибыль на акцию у META). Однако после публикации отчетности лишь котировки акций двух компаний рванули вверх – MSFT и AMZN.

Впрочем, надо признать, что у инвесторов остаются серьезные тревоги по поводу устойчивости огромных затрат крупных компаний на инфраструктуру искусственного интеллекта со стороны крупных технологических компаний. И все же крупнейший квартальный рост выручки Amazon за более чем четыре года, в сочетании с столь же внушительными доходами от облачного сервиса Microsoft несколько снизил тревогу по поводу разочаровывающих заявлений производителя iPhone Apple и владельца Facebook Meta Platforms, акции которых с грохотом летели вниз. И потери здесь были не просто большие, а реально - гигантские. Так, по итогам прошедшей недели Apple – будучи вплоть до прошедшей пятницы самой дорогой компанией мира - потеряла одномоментно почти полтриллиона (0,5 трлн.!!!) долларов своей капитализации и уступила первенство компании NVidia (NVDA).

Конечно, мировые аналитики тут же нашли объяснение этому падению. Так, специалисты известнейшего швейцарского банка UBS написали, что Apple показала «квартал в соответствии» со стабильным спросом на iPhone, но более слабым, чем ожидалось, ростом сервисов. Кроме того, аналитики предупредили, что рост затрат на память и растущие расходы на компоненты могут повлиять на прибыльность в ближайшие кварталы. UBS написала, что ограничения по поставкам, как ожидается, будут «значительно увеличиваться последовательно», затрагивая производство iPhone, Mac и iPad. При этом аналитики также отметили, что теперь ожидания инвесторов могут столкнуться с давлением после того, как акции Apple выросли примерно на 15% в июле, а более широкие технологические компании снизились. То есть получается, что основной причиной падения стал рост котировок акций Apple в июле.  Но тогда возникает естественный вопрос, а чего же нам теперь ждать, если весь американский рынок растет уже который год подряд и находится на космических высотах?

Как бы то ни было, но рынок действительно находится вблизи своих исторических максимумов и его участники как бы находятся в нерешительности – а что делать дальше? К сожалению, ответа на этот вопрос пока нет. Не принесло облегчение и решение очередного заседания FOMC ФРС США, которое состоялось на прошедшей неделе и оставило ставку неизменной. Оставить то оставило, но вот 3 члена Комитета из 12 уже проголосовали за то, чтобы поднять ее уже на следующем сентябрьском заседании FOMC и это конечно сильно беспокоит инвесторов. На данный момент, согласно котировкам фьючерсов на вероятность изменения процентной ставки FedWatch, 64% считают, что ставку в сентябре поднимут до уровня в 3,75 – 4,00 процента.

Плюс к этому надо помнить еще и о неспокойной геополитической обстановке, которая не дает расслабиться и держит в напряжении и рынок нефти, и через него и весь мировой фондовый рынок.  

Поэтому говорить о том, что на рынке все хорошо и спокойно – это покривить душой. Скорее рынок сейчас напоминает сжимающуюся на наших глазах пружинку. Начиная с начала мая, главный индикатор состояния дел на американском фондовом рынке индекс S&P500 находится в достаточно узком 5-ти процентном коридоре 7250 – 7620 пунктов и пока не собирается выходить из этого «боковика». А мы прекрасно знаем, что говорит теория – чем дольше стоим на месте, тем резче и дальше мы потом пойдем. Весь вопрос только куда – вверх или вниз? Поэтому, скорее всего в ближайшие недели в разгар сезона отпусков все будет по-прежнему более – менее спокойно. Но вот ближе к осени на рынке могут начаться сильные волнения, которые приведут к выходу из текущего боковика. И под раздачу в первую очередь попадут прежде всего крупнейшие технологические компании. Ярким примером этому может служить картина с акциями Space Exploration Technologies Corp  - знаменитой SpaceX, которые только в июне триумфально вышли на рынок. Но не прошло и 2-х месяцев, как котировки этих акций уже опустились ниже цены размещения по IPO, а от максимумов потери уже составляют почти 50%.  Что ж, ждем и готовимся…

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 3 АВГУСТА       

Текущая неделя вновь стартует с геополитических новостей. К счастью, на этот раз они весьма позитивны. Внимание участников рынка снова переключается на Ближний Восток, где президент США Дональд Трамп на выходных отдал приказ о прекращении  бомбардировок Ирана, намекая на рамки нового соглашения по возобновлению судоходства в Ормузском проливе.

Естественно, первой на эту новость отреагировала нефть. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились более чем на 5 процентов почти до 83 долларов за баррель. Дополнительное давление на снижение котировок черного золота оказало решение группы производителей ОПЕК+ несколько увеличить добычу примерно на 188 000 баррелей в сутки, что полностью отменяет сокращение на 1,65 миллиона баррелей в день, принятое еще в 2023 году.

Очень напряженной предстоящая неделя будет и с точки зрения выходящих макроэкономических данных. В начале недели все будут следить за данными от Института управления поставками (ISM) за индикаторами, отражающими состояние дел в промышленности и сфере услуг. Показатель PMI американского производственного сектора, по прогнозам, в июле составит 54 пункта по сравнению с 53,3 месяцем ранее. Как известно, значение выше 50 означает рост производства, на долю которого приходится чуть более 9% американской экономики. Надо отметить, что промышленность США растет уже шесть месяцев подряд во многом благодаря буму расходов на инфраструктуру ИИ, который помогает смягчить последствия ближневосточного конфликта.

А вот начиная со среды, на повестке дня будут стоять вопросы, связанные с рынком труда. Как обычно в начале месяца, в среду сначала будут опубликованы данные о новых рабочих местах от агентства ADP, а затем в пятницу появятся официальные данные об уровне безработице и рабочих местах от Бюро статистики Министерства финансов США (BLS).

Ну и конечно же продолжается сезон корпоративной отчетности. И хотя компании из «Великолепной семерки» уже фактически полностью отчитались (за исключением NVidia), но остается еще много известнейших компаний, чья отчетность безусловно вызовет у инвесторов живейший интерес. На текущей неделе мы увидим, как обстоят дела у таких известных компаний, работающих в сфере ИИ, как Palantir Technologies Inc (PLTR), Western Digital Corp (WDC) и конечно же у лучшей компании 2026 года - Sandisk Corp (SNDK), чьи акции только с начала года выросли на 416%!

Также очень интересно будет взглянуть на финансовые показатели ведущих фармацевтических компаний мирового уровня таких как Merck (MRK), Pfizer (PFE), Eli Lilly (LLY), Gilead Sciences (GILD) и Amgen (AMG).

А еще на свет появится отчетность от промышленного гиганта Caterpillar (CAT), медийных монстров Walt Disney Co (DIS) и Warner Bros. Discovery Inc (WBD) и конечно же от суперзвезды последних месяцев – компании SpaceX (SPCX). Что касается последней, кстати, то это будет первая квартальная отчетность от компании, которая только – только стала публичной. Короче, и аналитикам, и инвесторам будет за чем наблюдать и что анализировать. Так что скучно точно не будет.

Если же говорить о старте недели, то благодаря некоторому геополитическому позитиву мировые рынки чуток приободрились и в понедельник по итогам первой половины дня немного прибавляют. Правда бурной радости все же нет и рост чаще всего ограничивается несколькими десятыми долей процента. Так, фьючерсы на основные американские индексы к началу премаркета прибавляют 0,5% и не спешат расти выше. Но все же, как говорится, еще не вечер, а по ходу текущей недели будет много интересных событий, которые могут серьезно повлиять на настроение участников рынка в любую сторону. И все же пока преобладает позитив и будем надеяться, что и завершится эта неделя также хорошо, как и стартует.

Данный обзор предназначен только для информационных целей. Предоставленная информация не является инвестиционным советом, рекомендацией, предложением к совершению сделок с ценными бумагами. ITS Limited и MyBusiness.kz не несут ответственности за последствия использования данной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

This review is intended for informational purposes only. The information provided does not constitute investment advice, a recommendation, an offer to sell or to buy any securities or other financial assets. ITS Limited and MyBusiness.kz are not responsible for the consequences of using this information, including any possible losses from securities trading.