Исламские «окна» в казахстанских банках: закон есть, где взять ликвидность?

Как разделить исламские и обычные деньги внутри одного банка

Один из самых практических вопросов при запуске «окна» - как обеспечить независимый шариатский контроль, не создавая отдельный банк с нуля. Нисрин Абу Альхассан, руководитель подразделения по шариатским делам в Bank Saudi Fransi (активы банка превышают $250 млрд), поделилась базовыми принципами построения такой системы:

• Независимость шариатского комитета. Решения комитета не должны зависеть от коммерческого блока банка - это основа корректной разработки продуктов.
• Комплаенс - только штатный. Подразделение шариатского комплаенса обязано находиться внутри банка и сопровождать продукт на каждом этапе, отдавать эту функцию на аутсорс нельзя.
• Раздельные реестры. Банк должен вести отдельный, прослеживаемый учет, который полностью исключает смешивание исламских и традиционных средств.
• Аудит можно вынести за периметр. В отличие от комплаенса, шариатский аудит допустимо передать на аутсорсинг или объединить с внутренним аудитом банка.

Главный барьер - ликвидность без своего межбанка

В Казахстане пока нет внутреннего исламского межбанковского рынка и специализированных инструментов ликвидности от Нацбанка. Анас Джафал, старший вице-президент и руководитель направления исламских продуктов First Abu Dhabi Bank, напомнил: исторически финансовые кризисы возникали не из-за проблем с прибыльностью, а именно из-за нехватки ликвидности.

Для формирующегося рынка он предложил пятишаговый алгоритм управления краткосрочной ликвидностью:

1. Депозиты и разъяснительная работа с клиентами. Базовый источник ликвидности - привлеченные депозиты, но многие клиенты не понимают: обычный беспроцентный текущий счет в традиционном банке не является исламским, потому что эти деньги все равно участвуют в процентных операциях банка.
2. Корпоративный cash management. Отдельные расчетные решения для компаний, соответствующие шариату, а также залоговые и вакуфные фонды.
3. Международные соглашения. Договоренности о размещении и привлечении исламских депозитов с зарубежными партнерами с хеджированием валютных рисков.
4. Краткосрочные сукук IILM. Малайзийские ультракороткие бумаги со сроком обращения от 15 дней - гибкий инструмент управления ликвидностью.
5. Ресурсы материнского банка. Использование фондирования традиционного банка-учредителя через шариатские соглашения и механизмы внутреннего трансфертного ценообразования (FTP).

Не только для верующих: ESG, технологии и Gen Z

Аднан Фасих, руководитель направления исламского банкинга Habib Bank Zurich (бренд SIRAT, представлен в шести странах), обратил внимание, что исламские финансы - это прежде всего инструмент этичного бизнеса, а не продукт для узкой аудитории. Важно отметить, что:

• Исламский банкинг напрямую связан с принципами ESG и вписывается в глобальный финансовый мейнстрим.
• Продукты «окон» открыты клиентам любого вероисповедания, которым важны прозрачность и этичность финансовых инструментов.
• Технология ring-fencing - изоляция контуров внутри единой IT-системы позволяет работать без риска смешения капитала.
• Поколение Z станет ключевой аудиторией этичных финансовых продуктов, а интеграция финтеха и ИИ поможет Казахстану развивать отрасль без затрат на избыточную филиальную сеть.

По словам Фасиха, банкам не стоит «изобретать велосипед» - куда эффективнее использовать готовые мировые шаблоны и опыт стран, которые уже прошли этот путь. Гибкость и технологичность, отметил он, способны сделать Казахстан заметным игроком на карте исламских финансов.

Интерес казахстанского рынка к исламским финансам растет не только на уровне регулирования, но и на уровне доходности. Как MyBusiness.kz писал ранее, шариатский биржевой фонд ITSS за полтора года вырос на 45,2% - во многом за счет технологических компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта. Этот кейс показывает, что  спрос на этичные и шариатские финансовые инструменты в регионе уже сформирован, а банковские «окна» - следующий логический шаг после инвестиционных продуктов.

Следующие шаги для банков и бизнеса

1. Выстроить прозрачную систему Sharia Governance с независимым комитетом и штатным комплаенсом.
2. Обеспечить технологическую изоляцию (ring-fencing) всех исламских транзакций и счетов.
3. Развивать международные связи для работы с краткосрочной ликвидностью и сукук.
4. Продвигать продукты через концепцию этичных финансов и ESG, ориентируясь на широкую аудиторию, а не только на религиозный сегмент.